En contexte inflationniste, nous avons cette idée préconçue qu’obtenir un crédit immobilier est plus compliqué… C’est en partie vrai, mais à échelle différente en fonction des classes d’emprunteurs, car il faut savoir que l’inflation avantage les investisseurs immobiliers !
Qu’est ce que l’inflation ?
L’inflation est un phénomène provoqué par différentes causes comme un accroissement excessif des instruments de paiements tel que les billets de banque, ou encore des phénomènes géopolitiques et environnementaux (comme nous vivons actuellement) entrainant une hausse des prix et une dépréciation de la monnaie.
Il existe différentes manières d’éteindre la flambé des prix, notamment la hausse des taux d’intérêts.
Augmenter les taux d’intérêt → augmente le coût de l’investissement donc → limite la création monétaire → limite l’inflation…
On se rend donc compte que l’inflation n’est pas une bonne chose lorsque l’on souhaite investir, notamment dans l’immobilier où l’effet de levier bancaire est indispensable… C’est en partie vrai.
Pourquoi l’inflation avantage les investisseurs immobiliers ?
1° La croissance des taux d’intérêt est plus faible que l’inflation
Il est possible pour un investisseur immobilier d’indexer ses loyers à l’inflation, c’est-à-dire qu’il peut augmenter (légalement) ses loyers à chaque fin d’année.
Étant donné que le taux d’inflation est souvent supérieur à celui des taux d’intérêt, alors le loyer augmentera + que la charge du crédit, donc les recettes locatives de l’investisseur seront plus élevées.
2° Les particuliers pour résidentiel en sont très fortement impactés
Dans cette histoire il y a toujours des perdants : c’est les particuliers qui souhaitent acheter leurs résidences principales.
En effet, à contrario des investisseurs, le crédit pour acheter une résidence principale n’est pas réellement considéré comme un actif côté propriétaire, étant donné qu’une résidence principale n’apporte aucune rente. C’est donc plus compliqué d’acheter.
Les banques accordent moins de crédit aux particuliers, le prix de l’immobilier en est donc impacté négativement dû à un déséquilibre de la balance offre demande.
Demande = investisseur + particulier → Moins de particuliers donc la demande diminue.
Offre = vente de biens sur le marché → Ce facteur est inchangé.
Moins de demande par rapport à l’offre = les prix baissent, les bonnes affaires se créent.
3° L’immobilier prend de la valeur grâce à l’inflation
En contexte inflationniste, tous les prix augmentent, y compris la pierre. Vous êtes capables de faire une belle plus-value grâce à l’inflation.
Prenons un exemple pour bien comprendre ce principe : vous achetez un bien à 100 000€, la conjoncture économique actuelle offre une inflation de 5%.
Après une année, votre bien n’est plus valorisé à 100 000€ mais à 105 000€.
Après 2 ans, il est valorisé à 110 250€ (+5% de 105 000€).
En suivant le même principe, après 5 années, il sera valorisé à 127 628€.
Votre banquier va le considérer : car vous avez un crédit à 100 000€ mais votre bien en vaut 127 628€, donc dans le pire des cas, même si vous ne remboursez pas votre crédit et que vous êtes dans l’obligation de vendre, vous allez au minium récupérer votre mise de départ. Le banquier aura de grandes chances de récupérer son argent.
J’espère que cet article vous a plu et qu’il vous a éclairé sur la situation actuelle, et à quelle point celle-ci peut être bénéfique, seulement si on voit le verre à moitié plein ;)
À bientôt ! Martin d’Albâtre Conciergerie
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